看跌期权的定价方法是什么？

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期权是怎么赚钱的

期权是通过判断行情的涨跌进行差价赚钱的，期权分为两个交易方向：看涨期权和看跌期权。建仓方式可以分为四种：买方可以买入认购看涨和买入认沽看跌、卖方可以卖出认购看跌和卖出认沽看涨，买卖方是对手方，只要一方判断正确，都有盈利的机会。

期权赚钱的原理很简单：

预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；

预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

假设当天大盘平开，小明判断今天大盘会下跌，小明在早盘开盘时买入一张50ETF沽5月2550合约，权利金成本价是848元一张。

截止收盘，50ETF跌幅-0.59%，此刻小明买入的认沽合约就升值了，涨到了1059元一张。

小明可以通过平仓的方式获利，在当日收盘之前直接卖出平仓，那么获得的利润是1059-848=211元。

或者小明也可以等在当月第四个星期三的行权日选择行权，假设小明行权日当天的认沽合约行权价是2.550，而当前50ETF的价格是2.516，那么认沽合约2.550是实值，可以行权交割。此时我们作为期权买方，有权利按一份2.550元的价格卖出现在市值2.516元一份的50ETF基金，获得利润是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。

总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。

根据布莱克斯科尔斯模型,看跌期权是如何定价的

根据布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）期权定价模型，看跌期权（认沽期权）的价格可以通过以下公式进行计算：

C= S* N(-d1)- X* e^(-r* T)* N(-d2)

其中：

C表示看跌期权的价格（认沽期权的价格）；

S表示标的资产的当前价格；

X表示期权的行使价格；

r表示无风险利率；

T表示期权的剩余时间，以年为单位；

N(x)表示标准正态分布的累积分布函数；

d1=(ln(S/X)+(r+ 0.5*σ^2)* T)/(σ* sqrt(T))；

d2= d1-σ* sqrt(T)；

其中，σ表示标的资产的年化波动率。

布莱克-斯科尔斯模型是一个用于计算欧式期权价格的著名数学模型，它假设标的资产的价格变化服从几何布朗运动。这个模型的一个重要假设是市场不存在套利机会，且无风险利率、波动率等参数是已知且恒定的。

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